昨日，離岸人民幣兌美元（CNH）出現(xiàn)下跌，一度跌破6.5。在岸人民幣（CNY）則收跌0.16%，報(bào)6.4280。12月8日，人民幣兌美元下跌，在不及預(yù)期的中國(guó)出口數(shù)據(jù)公布后跌勢(shì)加速。在岸人民幣兌美元（CNY）收盤(pán)下跌0.15%，報(bào)6.4172，創(chuàng)2011年來(lái)低收盤(pán)水平。對(duì)此，匯豐銀行則預(yù)計(jì)人民幣將于明年進(jìn)一步貶值，并伴隨著更大的雙向波動(dòng)。

這里，筆者作為房產(chǎn)投資財(cái)商教育者，并不是想詳細(xì)地分析國(guó)際金融發(fā)展趨勢(shì)，而是想告訴廣大投資者，看似遙遠(yuǎn)的國(guó)際貨幣市場(chǎng)上發(fā)生的種種小的變動(dòng)，可能就是一次“蝴蝶效應(yīng)”，并對(duì)在岸房地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生影響。

國(guó)內(nèi)樓市高房?jī)r(jià)，或被外因捅破

國(guó)家健康研究組曾對(duì)外發(fā)布《國(guó)家健康報(bào)告》稱(chēng)，國(guó)際資本按“利潤(rùn)大化”原則，優(yōu)化配置全球資源，分類(lèi)定位國(guó)家的全球定位角色形成了：

1. 以美國(guó)等為代表的“寄生消費(fèi)型”國(guó)家；

2. 以中國(guó)等為代表的“勞動(dòng)生產(chǎn)型”國(guó)家；

3. 以沙特阿拉伯、澳洲、加拿大為代表的“資源供給型”國(guó)家。

中國(guó)作為全球“勞動(dòng)生產(chǎn)型”的典型，正在上演以資源過(guò)度消耗、環(huán)境惡化換來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這些問(wèn)題和優(yōu)化配置房地產(chǎn)、分散貨幣儲(chǔ)值風(fēng)險(xiǎn)、抵御美元弱勢(shì)/強(qiáng)勢(shì)引發(fā)的中國(guó)的通脹/通縮、保證國(guó)人的財(cái)富守護(hù)和傳承有什么深遠(yuǎn)關(guān)系呢？

首先，國(guó)家之間的優(yōu)劣比較體現(xiàn)在資源配置上，當(dāng)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的美國(guó)等國(guó)家將能源高消耗、污染高排放和勞動(dòng)密集型的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到中國(guó)，使我們變成骯臟的“生產(chǎn)車(chē)間”；而美國(guó)自己的寶貴能源卻封存起來(lái)以備后患；而對(duì)于國(guó)內(nèi)泡沫化的房產(chǎn)市場(chǎng)而言，隨時(shí)可能經(jīng)歷資金外流（人民幣對(duì)外貶值、美聯(lián)儲(chǔ)升息等）、國(guó)內(nèi)流動(dòng)性枯竭的境遇，從而房地產(chǎn)市場(chǎng)遭遇“被抽空”的風(fēng)險(xiǎn)。

其次，財(cái)富的計(jì)量或者換算機(jī)制的改變同樣是規(guī)避貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)的主要替代方式。舉例而言，從1988年至今的日本房產(chǎn)價(jià)格變化不大（目前價(jià)格是1991年房市崩盤(pán)價(jià)格的70%左右），但由于日元相對(duì)于美元的持續(xù)升值，出現(xiàn)了價(jià)格沒(méi)有增長(zhǎng)，但以美元計(jì)價(jià)的房產(chǎn)財(cái)富卻增長(zhǎng)了3倍之巨；同樣的情景也可能在中國(guó)市場(chǎng)重演：那就是房?jī)r(jià)不降，甚至是上漲，但財(cái)富價(jià)值卻被人民幣大幅貶值、購(gòu)買(mǎi)力的降低沖抵掉了，就會(huì)發(fā)生收入增加了，房?jī)r(jià)漲了，但卻變更“貧窮”了。

后，高投資、依賴(lài)出口、低對(duì)內(nèi)消費(fèi)的中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式似乎已經(jīng)走到了盡頭，使得中國(guó)成為經(jīng)濟(jì)、資本一體化之下名副其實(shí)的“搬運(yùn)工”；現(xiàn)在即使在國(guó)家政策層面上，都開(kāi)始嘗試發(fā)掘新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)了。那我們投資者和房產(chǎn)持有者的財(cái)富在這“搬運(yùn)”的過(guò)程中，又會(huì)何去何從呢？

房?jī)r(jià)即使堅(jiān)挺，財(cái)富也將縮水

財(cái)富的“灰飛煙滅”實(shí)質(zhì)上是因?yàn)樨泿懦l(fā)——通貨膨脹的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)人可支配性收入增長(zhǎng)的速度。當(dāng)有人說(shuō)：愛(ài)情是經(jīng)不起時(shí)間考驗(yàn)的，很多人都會(huì)俯首贊同；但其實(shí)，人們所看重的金錢(qián)更是經(jīng)不起時(shí)間的消磨，更會(huì)隨時(shí)間的推移而銷(xiāo)蝕殆盡。迄今為止，大多數(shù)人仍然不清楚其積蓄不翼而飛的根源！

窮困的人采取省錢(qián)，存錢(qián)策略企圖挽留住財(cái)富，節(jié)衣縮食提前還清房貸。誤以為擁有了房子就是獲得了財(cái)富；富裕的人為已經(jīng)擁有和賺得的房產(chǎn)財(cái)富而沾沾自喜。殊不知，財(cái)富洗劫風(fēng)暴才剛剛開(kāi)始，國(guó)內(nèi)的房產(chǎn)由于庫(kù)存尾大不掉，空置率高，租金回報(bào)率根本無(wú)法平衡貸款利率的支出，于是看似巨額的財(cái)富只是“賬面財(cái)富”。同時(shí)，房產(chǎn)失去了基本的功能：抵押和融資；無(wú)法獲得融資，即意味著無(wú)法“借錢(qián)”來(lái)抵御通貨膨脹。

再看商業(yè)地產(chǎn)，中國(guó)的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境在持續(xù)惡化當(dāng)中，電子商務(wù)的無(wú)序狂奔，把傳統(tǒng)商業(yè)擠入“死胡同”，萬(wàn)達(dá)百貨都經(jīng)不住市場(chǎng)變革持續(xù)關(guān)店了，各個(gè)城市興建的眾多商業(yè)綜合體打算出租給誰(shuí)呢？ 真正的商業(yè)需求沒(méi)有在增長(zhǎng)，甚至在經(jīng)濟(jì)疲軟、出口受挫、還有電子商務(wù)開(kāi)始大行其道的趨勢(shì)下，商業(yè)地產(chǎn)走勢(shì)好似已經(jīng)步入下行通道，而發(fā)展商此時(shí)此刻的大肆宣傳商業(yè)地產(chǎn)，恰恰是為了套現(xiàn)投資者手中的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的手段而已。

面對(duì)“內(nèi)憂(yōu)外患”，如何配置資產(chǎn)很重要

那么如何在人民幣對(duì)內(nèi)貶值，對(duì)外同樣貶值的特殊經(jīng)濟(jì)生活中，使自己的財(cái)富“不縮水”和“被貶值”的狀態(tài)呢？在全球市場(chǎng)一體化的背景下，沒(méi)有那個(gè)國(guó)家可以獨(dú)善其身，明哲保身。在目前現(xiàn)實(shí)生活中，貨幣對(duì)內(nèi)貶值造成購(gòu)買(mǎi)力的降低，侵吞著中產(chǎn)階層在過(guò)去十幾年來(lái)建立的財(cái)富根基，特別是資產(chǎn)配比中，大多數(shù)以房產(chǎn)作為財(cái)富載體的家庭更要有合理配置所擁有的金融資產(chǎn)，平衡投資風(fēng)險(xiǎn)。

因此，大到國(guó)家都在重新配置不同的外匯儲(chǔ)備——從單一美元轉(zhuǎn)化為日元、澳元、黃金的多元化策略；對(duì)于人民幣的外貶而言，更多的應(yīng)對(duì)措施在于人民幣相對(duì)美元采取更加靈活的匯率政策。只有建立一個(gè)雙邊貨幣交換機(jī)制、能夠?qū)_匯率、利率、及政策風(fēng)險(xiǎn)的離岸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換平臺(tái)，才有機(jī)會(huì)在人民幣對(duì)內(nèi)貶值、對(duì)外也貶值的境遇下規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和贏得有利位置。具體措施和方案是：

1. 當(dāng)人民幣對(duì)外升值、對(duì)內(nèi)貶值時(shí)，讓消費(fèi)和投資發(fā)生在離岸市場(chǎng)上（海外）換回等價(jià)的產(chǎn)品和服務(wù)；

2. 當(dāng)人民幣對(duì)外貶值、對(duì)內(nèi)升值時(shí)，把消費(fèi)和投資留在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)之間購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品和服務(wù)。

3. 如果人民幣對(duì)內(nèi)、對(duì)外都存在貶值預(yù)期下，唯有盡快進(jìn)行多元化資產(chǎn)的統(tǒng)籌和配置才是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的佳解決方案。

總結(jié)一下吧！現(xiàn)在媒體上所說(shuō)的人民幣升值或者貶值，對(duì)投資者產(chǎn)生直接關(guān)系嗎？可以說(shuō)是有著密切的關(guān)系，因?yàn)閲?guó)際貨幣市場(chǎng)及金融市場(chǎng)的變動(dòng)，從根本上影響了投資者的財(cái)富——即使賬面數(shù)字不變，實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力也會(huì)縮水；而從現(xiàn)實(shí)意義上講，這些又與國(guó)內(nèi)的投資者沒(méi)有直接關(guān)系，因?yàn)樗麄儧](méi)有建立貨幣的對(duì)沖機(jī)制，沒(méi)有像國(guó)家那樣擁有多種貨幣，因此當(dāng)貨幣對(duì)內(nèi)貶值的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，無(wú)法使用儲(chǔ)備的、對(duì)應(yīng)的升值貨幣來(lái)規(guī)避該損失；而當(dāng)貨幣對(duì)外升值的時(shí)候，既使賺錢(qián)的機(jī)會(huì)就在眼前，也無(wú)法從這個(gè)升值中獲得任何的實(shí)惠。因此，過(guò)去在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)順風(fēng)順?biāo)宦飞蠞q的時(shí)候積累起財(cái)富的投資者，這時(shí)候要學(xué)習(xí)放眼全球，在全球市場(chǎng)中去尋找風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的機(jī)制，從而可以抓住國(guó)際匯率波動(dòng)的機(jī)遇，或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，或贏得利潤(rùn)，讓自己的財(cái)富抵御市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的影響，成為持久的贏家。


        更多赤壁房產(chǎn)相關(guān)資訊敬請(qǐng)關(guān)注赤壁房網(wǎng)（www.cx5t56.cn）!